Títulos e valores mobiliários – TVM

Os principais títulos e valores mobiliários (TVM) são:

Privados

  1. CDB: certificado de depósito bancário. São depósitos a prazo.
  2. RDB: recibo de depósito bancário. É similar ao CDB, mas não pode ser transferido.
  3. CDI: certificado de depósito interbancário ou interfinanceiro. Baliza a apuração da taxa DI, que serve como referência para custo do dinheiro (juro).
  4. CCB: cédula de crédito bancário
  5. CPR: cédula de produto rural
  6. Debêntures: emitidas apenas por empresas não financeiras para seu próprio financiamento direto
  7. Nota promissória / commercial papers: para capital de giro. Capital fechado: máximo de 180 dias. Capital aberto: máximo de 360 dias.
  8. Ações: fração do capital social
  9. DPGE: depósitos a prazo com garantia especial do Fundo Garantidor de Crédito (FGC)

Públicos

  1. Tesouro pré-fixado (antiga Letra do Tesouro Nacional – LTN)
  2. Tesouro pós-fixado (antiga Letra Financeira do Tesouro – LFT)
  3. Tesouro IPCA (antiga Nota do Tesouro Nacional – Série B, NTN-B)

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Os fundos de investimentos

Os fundos de investimentos são regulados no Brasil pela Instrução Normativa CVM 555/14 e permitem que ativos de maior valor ou com barreiras à entrada sejam divididos em cotas. Isso traz vantagens ao pequeno investidor:

  1. Diversificação de portfólio
  2. Permite o investimento em ativos de altos valores unitários, como imóveis
  3. Acesso a ativos de precificação complexa, como derivativos
  4. Participação em operações interfinanceiras (mercado interbancário)
  5. Participação em investimentos com a ajuda de gestores profissionais especializados

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Proteja seu dinheiro – 16.out.13

Atenção: as informações aqui apresentadas traduzem a visão pessoal do autor, e não possuem nenhuma forma de garantia de retorno ou rentabilidade.

Governo americano aos 44 do segundo tempo para fechar o acordo do teto da dívida. Pouca gente acredita que o acordo não saia até o apito final, mas as apostas em calote em maior prazo começam a aumentar. Fitch já sinaliza possível rebaixamento da nota dos EUA.

Tesouro Direto: fundos de pensão reduziram participação em títulos atrelados à inflação (NTN-B), mas continuam mantendo um bom percentual em carteira. Eles erram pouco. Passaram a comprar mais Continue lendo “Proteja seu dinheiro – 16.out.13”

Proteja seu dinheiro – 02.out.13

Atenção: as informações aqui apresentadas traduzem a visão pessoal do autor, e não possuem nenhuma forma de garantia de retorno ou rentabilidade.

Tesouro Direto: títulos prefixados com referência à Selic são as queridinhas da vez, pois o consenso é que estejamos num pico. Fundos de pensão estrangeiros estão comprando LTN. Por períodos mais curtos, títulos que acompanham a Selic (LFT, por exemplo) podem ser boa opção, mas a tendência é de queda. Títulos atrelados à inflação (NTN-B, por exemplo) estão desvalorizados no mercado secundário, mas terão a rentabilidade contratual garantida no vencimento. Quem está comprado nesses títulos não deveria se desfazer deles agora.

Ações: como sempre, o investimento seguro em ações é o de portfolio e a longo prazo (compra de índices, como Ibovespa, IBX, etc., que pode ser feito por ETF ou fundos). Mas há muitas ações desvalorizadas, que podem ter bons ganhos dentro de alguns meses. Prefira empresas sólidas, com bom histórico nos últimos anos. Investimentos especulativos, como os do grupo EBX (OGX, principalmente) foram as que mais destruíram valor e puxaram o Ibovespa para baixo. Muitos analistas estão recomendando mais as empresas que sejam boas pagadoras de dividendos.

Poupança: a recente elevação e estabilização da taxa básica de juros pelo Copom fez com que a poupança voltasse à regra antiga de remuneração (aplicada quando a Selic fica acima de 8,5% a.a.). A regra antiga é de remunerar os depósitos em poupança em TR + 0,5% a.m. Para o longo prazo, a tendência é que a Selic volte a cair e a poupança retorne à regra nova (TR + 70% da Selic). Lembre-se que a poupança tem baixa liquidez da remuneração (só uma vez por mês) e seu risco é atrelado ao risco da instituição em que foi feito o depósito. A vantagem é a isenção de Imposto de Renda. Recomendo para períodos pouco superiores a 1 mês. Continue lendo “Proteja seu dinheiro – 02.out.13”