O valor de qualquer empresa (inclui o das empresas pequenas e de prestação de serviços) é determinada por quatro elementos fundamentais que devem fazer parte das preocupações diárias de quem nelas investiu: geração de caixa (ou de outros valores) pelos ativos existentes, o crescimento esperado dessa geração, a taxa de desconto e o período de tempo até o amadurecimento do investimento.
O objetivo de qualquer ativo de uma organização deve estar relacionado à sua geração de caixa ou de valor. Insisto nessa segunda vertente porque algumas organizações não têm fins lucrativos, mas certamente possuem como missão a geração de outros tipos de valores, como os sociais, ambientais ou culturais. Se a organização investir num ativo que não contribua em nenhum tempo nessa missão, não há motivo para sua existência dentro dessa organização.
A capacidade dos ativos em gerar mais valor para sua missão afeta o valor dessa organização, pois quanto maior for sua eficiência em gerar benefícios à sociedade, maior será seu valor social. Mais pessoas estarão interessadas em fazer parte que viabiliza sua existência, da forma que for: seja como investidores, como doadores, como acionistas ou em qualquer outra modalidade de contribuição pessoal ao capital próprio da organização.
O segundo elemento diz respeito à capacidade desses ativos ganharam eficiência com o passar do tempo. Isso pode acontecer de inúmeras formas: um desenho mais inteligente do fluxo de produção, aprendizado de melhor arranjo entre ativos, aprendizagem organizacional, evolução tecnológica, eficientização de processos, projetos mais adequados à vocação dos ativos, e assim por diante.
O terceiro é a taxa de desconto, a qual depende do contexto macroeconômico. Num momento em que toda a economia estiver em dificuldades, a organização que consegue ser menos impactada na sua capacidade de produção ou reprodução de valor social será mais valorizada. Isso ocorre porque a economia como um todo terá perdido parte de sua capacidade de produção de benefícios ao mercado.
Por fim, o tempo de maturidade do investimento, ou seja, quanto tempo o investidor terá que esperar até que o determinado volume de riqueza social seja gerado, sendo este volume suficiente para justificar o investimento. Nas empresas com objetivo de lucro, é o payback, quanto tempo leva até que o investimento financeiro retorne ao bolso de investidor com as devidas considerações de risco versus retorno. Nas empresas sem fins lucrativos, é o tempo que se espera até a obtenção de uma quantidade de benefício social que justifique aquela alocação de recursos sociais (investimento), consideradas as possibilidades alternativas de investimento visando o mesmo benefício.
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